電商市場早就是紅海一片，能獲得兩大巨頭同時(shí)青睞，足以證明小紅書的“社交 電商”模式已經(jīng)殺出重圍。不過高處不勝寒，1億“小紅薯”能否撐得起30億美元的估值，小紅書也面臨著“成長的煩惱”。

小紅書的魔力在哪里？“內(nèi)容 社交”安身立命

早在2016年，就有不少小紅書用戶指出，其部分商品價(jià)格先提后降，核算下來甚至變得比調(diào)價(jià)前更貴。同時(shí)，假貨猖獗現(xiàn)象也讓小紅書名譽(yù)掃地，雖然小紅書稱一直堅(jiān)持采用自營電商模式服務(wù)，可保證貨源真實(shí)可靠，但有業(yè)內(nèi)人士稱，許多國外大品牌其實(shí)不太愿意直接授權(quán)給電商平臺(tái)，小紅書的“正品”說辭也變得缺乏說服力。

去年6月，據(jù)中國青年報(bào)報(bào)道，多名用戶反映跨境電商平臺(tái)小紅書用戶信息大面積泄漏，被泄露信息的用戶接到詐騙電話，詐騙分子以退款為誘餌，通過螞蟻借唄、來分期、馬上金融等借貸平臺(tái)進(jìn)行詐騙，50名用戶被騙金額近88萬，一時(shí)引起軒然大波。

不少小紅書用戶表示，如果因平臺(tái)存在漏洞而導(dǎo)致信息泄漏，平臺(tái)就有保護(hù)個(gè)人信息的義務(wù)和責(zé)任。但小紅書向媒體回應(yīng)稱，經(jīng)過內(nèi)部驗(yàn)證與技術(shù)排查，并未發(fā)現(xiàn)有批量賬號敏感數(shù)據(jù)泄漏現(xiàn)象，這一表態(tài)也令許多用戶對小紅書“粉轉(zhuǎn)黑”。

目前在電商細(xì)分市場上，小紅書主要面臨兩方面競爭。在平價(jià)電商方面，其最大競爭對手為拼多多，而在女性電商方面，則是美麗說，上述公司都屬于騰訊陣營，且估值都比小紅書要高。如此一來，事情就變得有意思起來，作為小紅書的多輪融資方，騰訊如何權(quán)衡三方利益及業(yè)務(wù)發(fā)展，頗值得關(guān)注。

市場上對小紅書的“社區(qū) 電商”生意產(chǎn)生最大威脅的，無疑是網(wǎng)易系產(chǎn)品網(wǎng)易美學(xué)及網(wǎng)易考拉。在跨境電商業(yè)務(wù)方面，網(wǎng)易考拉已將小紅書遠(yuǎn)遠(yuǎn)拋在身后。

隨著消費(fèi)升級時(shí)代到來，包括亞馬遜、貝窩、達(dá)令、洋碼頭、什么值得買等跨境電商平臺(tái)，都在摩拳擦掌，意欲在海淘市場分得一杯羹，小紅書未來所面臨的市場競爭將會(huì)越來越激烈。

紅到發(fā)紫的小紅書還能被“翻”多久？

電商的世界是復(fù)雜的。這一點(diǎn)從天貓的GMV在5年內(nèi)從2000億翻躍至2萬億，上漲10倍；從第二大電商巨頭京東去年GMV近1.3萬億，增幅37%就能看出端倪。在電商的版圖里，淘寶、天貓、京東仍是品牌未來幾年電商營銷的主陣地。

然而有趣的是，在巨頭的廝殺里，總會(huì)有人幸存。網(wǎng)易嚴(yán)選、淘寶心選等平臺(tái)開始受到追捧，而小紅書、抖音等以內(nèi)容為驅(qū)動(dòng)的電商種草平臺(tái)開始興起。電商模式上的硬碰硬，小紅書甘拜下風(fēng)，但是相對可靠、中立的UGC用戶原創(chuàng)內(nèi)容）信息建立起的競爭壁壘，得以讓小紅書安身立命。

UGC社區(qū)和跨境電商是小紅書的兩大運(yùn)營模塊。打開小紅書APP的首頁，你看到不是明碼標(biāo)價(jià)的商品，而是一張張豐富多彩的生活圖片，有美麗的風(fēng)景，有朋友的相聚，不同的陌生人在分享他們各自的生活。

在小紅書的UGC社區(qū)，用戶可以通過文字、圖片、視頻筆記的方式分享吃穿玩樂的生活方式，展示你的生活品質(zhì)，從美妝、衣物到旅行、酒店，小紅書上標(biāo)記著1億人生活的點(diǎn)點(diǎn)滴滴。

分享的威力在明星效應(yīng)之下被無限放大。當(dāng)范冰冰、林允們在小紅書上一反明星“高冷”形象，如鄰家女孩一樣介紹她們?nèi)粘Ｉ钪杏玫降南窗l(fā)水時(shí)，很快就有千千萬萬的“小紅薯”們爭著要“剁手”。

憑借著明星們的強(qiáng)大號召力和內(nèi)容，小紅書的流量變現(xiàn)能力一直在穩(wěn)步增長。官方發(fā)布的成績包括：2015年末，小紅書剛剛上線電商功能半年，即完成7億元的銷售額；2017年6月周年慶，兩小時(shí)賣了一個(gè)億。

回顧小紅書發(fā)家史，從內(nèi)容起家的小紅書做的最正確的決策就是：電商負(fù)責(zé)賺錢養(yǎng)家，內(nèi)容負(fù)責(zé)貌美如花。憑借優(yōu)質(zhì)內(nèi)容傳播的殺出一條血路的小紅書深深知道傳統(tǒng)電商這條路太難走了。

“基本上跟電商相關(guān)的會(huì)和采訪，我都是能躲就躲的。”小紅書聯(lián)合創(chuàng)始人瞿芳曾在接受媒體采訪時(shí)表示，因?yàn)榭缇畴娚袒蚴谴怪彪娚烫菀着龅教旎ò濉Ｔ谛袠I(yè)人士看來看來，小紅書能夠在資本市場上沉寂近兩年后重獲青睞，并接連獲得騰訊和阿里這兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的重視，或許正是因?yàn)樵撈脚_(tái)對于內(nèi)容的專注。

對目標(biāo)用戶的精準(zhǔn)定位是小紅書的另一大法寶。小紅書內(nèi)容是滾雪球的模式，95后產(chǎn)生的內(nèi)容占大部分比例。而且隨著用戶族群的改變，小紅書的品牌也在悄悄的發(fā)生變化：明星的入駐帶來了中高端產(chǎn)品的曝光、用戶年齡越來越小年輕化產(chǎn)品越來越多……

小紅書打造的好玩的調(diào)性和有趣生活方式，令年輕人不斷打call。

小紅書背后資本有騰訊、阿里作為靠山。騰訊有社交流量、阿里的電商帝國，小紅書作為“巨頭的寵兒”似乎可以高枕無憂。但實(shí)則，本次阿里看上的無非是小紅書的兩大優(yōu)勢：一是小紅書年輕用戶群體；二是小紅書在社交內(nèi)容上的沉淀和突破。

但江湖中有一句話說的妙：阿里入局，寸草不生。不知道阿里此時(shí)是要做財(cái)務(wù)投資人的角色還是戰(zhàn)略投資人呢？當(dāng)下小紅書的內(nèi)容屬性占據(jù)主力，電商功能并不完善、商品種類不齊全。但是如果加大電商力度，社群氛圍若被打破，卻又容易適得其反。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭都打著各自的算盤。小紅書一直努力在內(nèi)容和電商蹺蹺板上保持平衡，阿里的入局，為這種平衡增加了變數(shù)。與此同時(shí)，想要拓寬變現(xiàn)渠道小紅書同樣面臨著傳統(tǒng)電商們還未克服的難題，比如供應(yīng)鏈、商品質(zhì)量等。

物流是決定電商體驗(yàn)的基礎(chǔ)，也是電商的一大核心價(jià)值。菜鳥網(wǎng)絡(luò)作為阿里巴巴的戰(zhàn)略支柱，曾被馬云定義為阿里巴巴繼電商平臺(tái)、螞蟻金服之后的第三極。然而，在小紅書上，物流卻成為了一件非常頭疼的事情。多數(shù)用戶反應(yīng)，小紅書物流太慢，而且會(huì)出現(xiàn)“物流信息不顯示，聯(lián)系客服也不進(jìn)行處理”的情況，嚴(yán)重時(shí)致使很多用戶棄用小紅書。

物流是線上線下商業(yè)融合的高速公路，如果一條高速公路沒有信息指示燈，并且時(shí)常堵車，那么即使線上打通的再好，變現(xiàn)落地也是不盡人意的。因此，若想在電商服務(wù)商與優(yōu)質(zhì)內(nèi)容齊頭并進(jìn)，小紅書必須在物流配送倉儲(chǔ)服務(wù)問題上加大馬力，貨真價(jià)實(shí)，優(yōu)質(zhì)生活一直是小紅書主打的核心特色，如何在假貨泛濫的電商市場上做到“出淤泥而不染”，小紅書同樣面臨考驗(yàn)。